年內市值增長近7百億 三一重工重金進軍汽車金融
發表時間:2019-12-13 05:45:42 作者:陽光環球

經歷了2015年的業績大滑坡,三一重工盈利水平從2017年起得到了大幅改善,而在2019年,在挖掘機數據持續向好的情況下,其股價接近翻倍,市值大幅增長近700億元。在此背景下,三一重工決定重金進軍汽車金融行業。

12月11日,上市公司三一重工股份有限公司(證券簡稱:三一重工600031)披露公告稱,公司擬收購控股股東三一集團有限公司(下稱“三一集團”)持有的三一汽車金融91.43%股權。據評估,三一汽車金融的股東全部權益評估價值為46.17億元,本次交易標的91.43%股權對應的評估價值為42.21億元,擬交易金額為39.80億元。

上述關聯交易事項披露不到三個小時,上交所即向三一重工下發問詢函,要求其進一步披露該次交易的諸多細節,其中包括三一汽車金融91.39億元應收賬款的形成原因、前十大應收對象及其關聯關系等。

截至12月12日午間休市,三一重工股價下跌2.36%,報15.69元/股,總市值達1322億元。

近40億收購遭問詢

非首次與控股股東關聯交易

據了解,本次交易構成關聯交易,不構成重大資產重組。截至今年三季度末,三一重工共有280293戶股東,三一集團、香港中央結算有限公司和梁穩根分別持股30.03%、8.68%和3.40%,分列公司前三大股東。其中,梁穩根和三一集團為一致行動人。

而在本次交易前,三一汽車金融分別由三一集團、湖南省信托有限責任公司、湖南華菱鋼鐵集團有限責任公司和三一重工持股91.43%、3.75%、1.82%和3.00%。

注:截圖自三一重工公告

目前,該項交易已獲三一重工董事會通過,將于12月27日提交股東大會審議。公告顯示,三一汽車金融于2010年10月獲中國銀監會批準開業,是全國25家汽車金融公司之一,主要面向工程機械行業提供金融服務,是中國工程機械行業首家汽車金融公司。

談及該次收購的影響,三一重工在公告中表示,通過并購三一汽車金融公司,將推動公司向“制造+服務”轉型,提升競爭力與盈利水平,同時,公司將為經銷商與客戶提供產品、服務和融資等一攬子解決方案,三一重工與三一汽車金融優勢互補,降低融資成本。

此外,三一重工表示,汽車金融資質稀缺,業務利潤增長空間大,自2004年《汽車金融公司管理辦法》出臺,成立首家汽車金融公司起,截至目前全國只有25家汽車金融公司;與此同時,當前三一汽車金融業務主要服務于三一重工及其產業鏈。隨著汽車金融業務的推進,三一重工與汽車金融關聯交易將大幅增加,收購三一汽車金融可有效減少關聯交易。

資料顯示,2016年-2018年及2019年1-10月,三一汽車金融分別實現營業收入2.21億元、2.34億元、2.49億元和2.34億元;凈利潤7220萬元、2.15億元、1.78億元和8394萬元。

資產狀況方面,截至今年10月31日,三一汽車金融的資產、負債和所有者權益分別為97.50億元、68.40億元和29.09億元。其中,頗受關注的是“發放貸款及墊款”科目,三一汽車金融該科目金額高達91.39億元,占其總資產比例為93.73%。

上交所在問詢函中要求三一重工補充說明,三一汽車金融應收賬款的具體情況,包括但不限于形成原因、前十大應收對象及其關聯關系、賬齡分布、壞賬準備計提情況、核銷條件,以及核銷是否需要經雙方同意等。

在交易公告中,三一重工表示,若截至本次評估基準日(2019年10月31日)的三一汽車金融應收賬款凈值因回款風險受到損失,三一集團對損失部分予以補足。

此外,上交所還要求三一重工補充披露三一汽車金融的具體經營范圍、業務模式、盈利模式、實際業務開展情況,并分類型披露各項業務的收入、成本、毛利等財務指標,并結合三一汽車金融的具體業務,說明公司收購之后的業務發展計劃和金融業務風控措施,金融業務占公司現有業務的比例,與公司現有業務是否具有協同,是否涉及業務重心調整變化等。

值得注意的是,該次交易并非三一重工首次與控股股東三一集團發生股權收購的關聯交易。資料顯示,2018年,三一集團全資子公司三一筑工科技有限公司曾斥資2.67億元收購三一重工所持有的湖南三一快而居住宅工業有限公司60%股份。

挖掘機數據持續向好 年內股價接近翻倍

2019年半年報顯示,三一重工主要從事工程機械的研發、制造、銷售和服務,產品包括混凝土機械、挖掘機械、起重機械、樁工機械、筑路機械。